Тether: Лидерство в криптокредитовании на фоне падения рынка

Tether, Galaxy и Ledn занимают 88,6% сегмента CeFi в сфере кредитования цифровых активов, согласно данным Galaxy Digital.

На конец 2024 года общий объем рынка криптокредитования был оценен в $36,5 млрд, что на 43% ниже рекорда в $64,4 млрд, достигнутого в 2021 году.

Эта сумма включает обеспеченные криптоактивами CDP – стейблкоины, такие как DAI.

Эксперты связывают снижение данного показателя за последние четыре года с уменьшением числа кредиторов и снижением спроса на займы со стороны как институциональных, так и индивидуальных пользователей.

По прогнозам аналитиков, к концу 2024 года объем выданных кредитов в секторе CeFi составит $11,2 млрд, что на 68% меньше по сравнению с пиковыми $34,8 млрд в 2022 году.

К числу ведущих централизованных кредиторов относятся Tether, Galaxy, Ledn, Coinbase и Maple, при этом первые три компании контролируют 88,6% рынка CeFi, что эквивалентно $9,9 млрд.

Вход Tether в этот сектор произошел после краха крупных платформ, таких как BlockFi, Celsius Network и Genesis Global Capital, вызванного падением цен на криптовалюту в 2022 году и недостаточным управлением рисками.

К концу 2022 года доля Tether в сегменте CeFi возросла до приблизительно 70%, тогда как в начале 2021 года она составляла менее 20%.

«Они начали операционную деятельность в условиях экономического спада и стали важным источником ликвидности на этом рынке», — отмечается в отчете.

Представители Tether подчеркнули, что компания регулярно публикует данные о наличии обеспеченных кредитов в своих аттестационных отчетах, которые имеют краткосрочный характер и контролируются жесткими механизмами управления рисками, включая резервы и ликвидации.

На данный момент Tether не сталкивалась с случаями дефолта по кредитам.

Сегмент DeFi занимает более 60% всего объема рынка. С момента достижения дна медвежьего рынка ($1,8 млрд) эта метрика увеличилась на 959%, составив $19,1 млрд. Данные охватывают 20 платформ на 12 разных блокчейнах.

Эксперты предполагают несколько сценариев развития этого сегмента в 2025 году:

«В будущем рынок криптовалютного кредитования ожидает новый этап роста, который будет характеризоваться улучшением систем управления рисками и более четким регулированием. По мере развития этот сектор может стать связующим звеном между традиционными финансами и новыми экосистемами цифровых активов, способствуя более широкому внедрению финансовых услуг на их основе», — отмечают специалисты.

Напомним, что в марте FDIC зарегистрировала деятельность, связанную с криптовалютами, включая кредитование.

В январе майнер MARA направил 7377 BTC (16,4% от своих резервов на тот момент) в лендинговые сервисы для получения дополнительного дохода.