Торговые стратегии в центре внимания: пошлины, трудовые данные и решения центробанков

28 марта (Рейтер) – На следующей неделе основным пунктом обсуждения станут планы по введению ответных пошлин президентом США Дональдом Трампом. В это время рынки также будут внимательно следить за выходом множества экономических показателей, включая новые данные о занятости в США и важные инфляционные показатели в еврозоне, а также за заседанием резервного банка Австралии.

Предлагаем обзор ключевых событий, которые окажут влияние на рынок на предстоящей неделе.

1/ ПЛАНЫ ПОШЛИН

Трамп объявил, что 2 апреля он представит полный набор торговых мер, включая пошлины, и назовет эту дату «Днем освобождения».

Недавние 25-процентные пошлины на автомобили, импортируемые в США, стали очередным примером его непредсказуемого подхода к торговой политике, что привело к увеличению волатильности на финансовых рынках.

Несмотря на беспокойство по поводу возможного введения масштабных пошлин, в последние дни ситуация несколько стабилизировалась благодаря вероятному более целенаправленному подходу Трампа. Это дало небольшую поддержку доллару и американскому фондовому рынку.

Тем не менее, инвесторы по-прежнему остаются в состоянии неопределенности.

2/ ДАННЫЕ О НАНЯТОСТИ

Свежие данные о занятости в США, публикуемые 4 апреля, помогут рынкам прояснить степень беспокойства по поводу состояния экономики страны.

Прогнозируется, что показатели роста занятости за март могут замедлиться до 128.000 с 151.000 в феврале, согласно исследованиям Рейтер.

Тем не менее, такой уровень роста может убедить инвесторов в том, что экономика не движется в сторону рецессии. На данный момент фьючерсные контракты на ставку по федеральным фондам показывают, что трейдеры ожидают как минимум два снижения ставок до конца 2025 года.

Кроме того, участники рынка внимательно следят за тем, как на данные повлияют действия Илона Маска по сокращению штатов федеральных сотрудников.

3/ ЗАВЕРШЕНИЕ ПЕРВОГО КВАРТАЛА

Первый квартал 2025 года, завершающийся в этот понедельник, оказался насыщенным событиями и прошел так, как даже самые опытные инвесторы не могли предсказать.

Влияние Трампа ощущалось повсюду: рыночная капитализация крупных техногигантов сократилась на триллионы долларов.

Золото достигло исторического максимума, тогда как доллар ожидает квартального падения почти на 4%. Европейский оборонный сектор значительно укрепился на фоне сигналов о том, что поддержка со стороны США больше не гарантируется, а даже китайский технологический сектор показал рост.

Однако второй квартал, скорее всего, не будет менее сложным. Всего через несколько дней после его начала Трамп обнародует амбициозный план пошлин, и основной вопрос для инвесторов состоит в том, приведет ли он к рецессии.

4/ ДИСКУССИЯ О ДЕЙСТВИЯХ ЕЦБ

Инвесторы будут обращать внимание на данные об инфляции в еврозоне, которые будут опубликованы во вторник, в надежде получить подсказки о возможности снижения ставок Европейским центральным банком в апреле.

В последние дни уверенность рынков возросла, и теперь денежные рынки демонстрируют около 80-процентную вероятность нового снижения ставок 17 апреля, что может привести к снижению ключевой ставки ЕЦБ до 2,25%. Однако, похоже, мнения чиновников не так единодушны, как у рынков.

Вопрос дальнейшего понижения ставок в 2025 году уже скорее зависит от времени, так как ключевыми остаются риски экономического роста в еврозоне на фоне возможных пошлин США 2 апреля. Также новые тарифы на автомобили, объявленные на этой неделе, лишь добавляют неясности в прогнозы для Европы.

Тем не менее, более долгосрочные перспективы становятся предметом активных обсуждений.

Рынки оценивают, как большие затраты Германии и общая политика Европы на укрепление обороноспособности повлияют на экономический рост и инфляцию.

Например, BNP Paribas уже предсказывает, что ЕЦБ повысит ставки в 2026 году.

5/ ОЖИДАНИЕ СНИЖЕНИЯ СТАВОК

Центральный банк Австралии, похоже, приближается к возможности второго снижения процентных ставок с 2020 года на фоне умеренных показателей инфляции и неожиданного ослабления на рынке труда.

Тем не менее, трейдеры и аналитики предполагают, что заседание во вторник не приведет к изменению ставки.

Австралийский регулятор уже снизил ставку в феврале и поспешил предупредить рынки о том, что остается осторожным в своих прогнозах относительно дальнейшего смягчения денежной политики.

Итоговые квартальные данные индекса потребительских цен, ожидаемые 30 апреля, могут оказать значительное влияние на решения центрального банка, однако инвесторы закладывают в свои позиции вероятность снижения ставок в мае примерно на уровне 70%.

Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:

(Кевин Баклэнд, Льюис Краускопф, Аманда Купер, Марк Джонс и Йорук Бахчели)