Капитуляция биткоин-инвесторов в зоне риска: анализ трендов и индикаторов

В то время как биткоин продолжал расти до новых рекордов, важный индикатор аSOPR указывал на ослабление оптимизма среди инвесторов. Этот факт отметил аналитик CryptoQuant Игнасио Морено де Висенте.

Его наблюдения показывают, что каждый максимум цен на биткоин сопровождался более ранним выходом инвесторов на прибыль, что свидетельствует о падении уверенности в устойчивости следующего роста.

Эта метрика фиксировала тенденцию к снижению: трейдеры все чаще закрывали свои позиции при убыточных сценариях.

На текущий момент aSOPR точно подходит под нисходящий канал, где каждое касание верхней границы соотносится с краткосрочными максимумами, а приближение к нижней границе — с минимумами.

«Таким образом, aSOPR можно рассматривать не только как индикатор настроения, но и как средство для выявления стрессовых точек на рынке», — прокомментировал эксперт.

В настоящее время криптовалюта тестирует нижний предел канала на фоне паники среди инвесторов. Основная часть предложений биткоина находится в убытке.

Исторически такие условия создавали благоприятные возможности для покупок перед краткосрочными отскоками, отметил аналитик. В то же время рынок оказался на распутье.

Потеря текущих позиций и появление дополнительных медвежьих сигналов могут привести к фазе капитуляции. Нисходящие максимумы aSOPR за весь бычий цикл свидетельствуют о снижении устойчивости инвесторов, и пробой текущих уровней может вызвать ускоренные распродажи.

30 января биткоин временно упал до локального минимума около $81 100, а Ethereum — до $2700. Общая капитализация криптовалют снизилась на 5,6% и составила $2,9 трлн.

На момент написания статьи биткоин торгуется в районе $82 800.

На фоне падения рынка спотовые биткоин-ETF понесли убытков на $817 млн. Последний дневной отток оказался самым значительным с ноября.

Снижение цен криптовалюты было вызвано падением на фондовом рынке и в секторе драгоценных металлов. Акции Microsoft упали на 12%, что привело к негативной реакции на глобальных рынках.

Аналитик CryptoQuant под псевдонимом Darkfost отметил, что «относительно небольшая коррекция» биткоина спровоцировала ликвидацию длинных позиций на сумму $300 млн всего за несколько часов. Наибольшая часть ликвидаций пришлась на Hyperliquid, где было закрыто лонгов на $87,1 млн.

«Для сравнения, на Binance этот показатель оказался примерно в три раза меньше — около $30 млн. Это указывает на то, что многие инвесторы продолжают пользоваться высоким кредитным плечом для получения рыночной экспозиции, что создает всплески волатильности, часто приводящие к каскадам ликвидаций»,- добавил эксперт.

Тем не менее, рискованный аппетит вновь начинает возвращаться, отметил Darkfost. Открытый интерес на Binance составил 123 500 BTC, что на 31% больше по сравнению с 10 октября, когда он составлял 93 600 BTC.

Еще одним фактором, усилившим просадку, стали условия ликвидности, подчеркнул глобальный экономист компании Kraken Томас Перфумо.

«Глобальная ликвидность, оказывающая наибольшее влияние на крипторынок, остается сжатой. Процентные ставки — лишь часть общей картины. В то же время золото, как правило, выигрывает от ослабления доллара США, продолжая привлекать инвестиции от более рисковых инвесторов», — пояснил он.

Дополнительное давление оказали краткосрочные позиции. По словам вице-президента Kraken Мэтта Хоуэллса-Барби, переживания по поводу больших расходов технологических гигантов на искусственный интеллект привнесли нервозность на рынки рисковых активов. Это контрастирует с настроением на принятие рисков, которое наблюдали в начале недели.

«Кредитные спреды были уже очень узкими, и рынки в целом были настроены на риск перед этим движением. Bitcoin ощутил последствия: волна ликвидаций лонгов привела к снижению цен. Неспособность удержаться выше уровня $83 500 сместит внимание к области $80 000», — отметил он.

К тому же, внутренние данные блокчейна указывают на напряженность в ключевом секторе — майнинге биткоина.

Согласно еженедельному отчету CryptoQuant, добыча криптовалюты сталкивается с серьезными перебоями вследствие мощной зимней бури в США.

Экстремальные погодные условия привели к тому, что многие крупные операторы временно приостановили свою работу, инициировав самое резкое сокращение хешрейта сети с октября 2021 года.

Вычислительная мощность блокчейна упала примерно на 12% по сравнению со средними показателями ноября. Одновременно с этим, на фоне снижения цен на биткоин и замедления генерации блоков, ежедневный доход майнеров достиг годового минимума — около $28 млн. Это негативно сказалось на рентабельности всей отрасли.

К текущему моменту наблюдается восстановление: хешрейт и среднее время блока постепенно возвращаются к обычным уровням по мере улучшения погодных условий.

Тем не менее, основатель Capriole Investments Чарльз Эдвардс указал на ухудшение ситуации: себестоимость производства снизилась до $69 000, а стоимость электроэнергии составила $55 000.

«Это расширяет диапазон для дальнейшего снижения цены в ближайшей перспективе», — отметил он.

Напомним, основатель BitMEX Артур Хэйес высказал мнение, что биткоин может выйти из бокового тренда при условии поддержки рынка облигаций Японии со стороны ФРС.