«Неудачный спекулятивный раунд: биткоин теряет ставки на $100 000 в преддверии опционной экспирации»

На фоне приближающейся годовой экспирации фьючерсов на сумму $28,5 миллиардов на платформе Deribit наблюдается снижение оптимизма среди трейдеров. Большая часть колл-опционов на сумму $21,7 миллиарда находится под угрозой потери стоимости.

Инвесторы надеялись, что цена биткоина останется выше отметки $100 000, однако ноябрьская динамика не оправдала этих ожиданий. Согласно данным биржи, лишь 6% открытых позиций имеют страйк на уровне $92 000 или ниже, а остальные ставки оказались слишком удалены от реальной рыночной цены.

Кроме того, высокая концентрация позиций фиксируется в диапазоне от $100 000 до $125 000.

Уровень, на котором держатели понесут наибольшие убытки, составит $95 000, став точкой максимальной «болезненности».

Оптимистичные настроения трейдеров поддерживаются ожиданием дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в США. В последние семь дней они увеличили открытый интерес по колл-опционам с страйками в интервале $90 000-120 000 и сроком истечения в конце текущего года.

В то же время, позиции медведей оказываются под риском. Страйки значительной части пут-опционов сосредоточены в диапазоне $75 000-$86 000. Если до окончания срока действия контрактов биткоин останется выше $88 000, более половины этих опционов на сумму $7,7 миллиарда могут стать бесполезными.

До тех пор, пока цена находится ниже $94 000, преимущество остается на стороне продавцов. В момент написания этого текста актив торгуется приблизительно за $87 800.

Также 26 декабря истечут опционные контракты на вторую по капитализации криптовалюту на сумму $3,7 миллиарда. Ставок на рост в два раза больше, чем на падение.

Большинство колл-опционов рискует обесцениться, так как трейдеры ставили на рост Ethereum до $3500-5000 к концу года.

Менее 15% таких ставок сделаны на более реалистичном уровне — $3000 или ниже, где также находится точка максимальной «болезненности».

В то же время медведи предсказывают падение актива до диапазона $2000-2500, где сосредоточено основное количество пут-опционов.

Здесь соотношение сил также в пользу продавцов — пока цена Ethereum остается ниже $3200. На момент написания монета торгуется около $2900.

Ранее аналитики компании Wintermute отметили концентрацию капитала в биткоине и Ethereum.