Россияне активно осваивают фондовый рынок: рекордные вложения в ценные бумаги на фоне снижения депозитных ставок

В третьем квартале россияне вложили рекордные средства в отечественные ценные бумаги. За три месяца чистые инвестиции физических лиц на брокерских счетах (разница между новыми взносами и выводом средств) составили 872 миллиарда рублей, согласно данным Центробанка.

Эта цифра на 50% превышает аналогичный показатель за второй квартал и на 83% больше, чем за тот же период прошлого года. Приток средств на фондовый рынок в третьем квартале стал рекордным с начала мониторинга в 2021 году, отмечает ЦБ. В результате, активы россиян на брокерских счетах выросли до 11,8 триллиона рублей.

Большую часть новых инвестиций принесли именно крупные инвесторы. Как указывает ЦБ, три четверти всех поступлений пришлись на квалифицированных инвесторов с портфелями от 6 миллионов рублей; их количество увеличивалось в три раза быстрее, чем у массового сегмента.

Снижение процентных ставок способствовало активному притоку денег на фондовый рынок. В июне Центробанк впервые в 2023 году понизил ключевую ставку с 21% до 20%, а в июле — до 18%, что создало ожидания дальнейшего смягчения кредитно-денежной политики. Это привело к значительному замедлению роста банковских вкладов и возрастанию интереса к облигациям. Инвестиции физических лиц в облигации росли по мере снижения ставок по депозитам, и наибольшее увеличение было зафиксировано в третьем квартале, когда ставки снижались наиболее активно, сообщает ЦБ.

Средняя максимальная ставка по вкладам в десяти ведущих розничных банках за июль-сентябрь, по данным Центробанка, уменьшилась с 18,32% до 15,55%. За три месяца средства населения в банках увеличились на 1,06 триллиона рублей по сравнению с 2,4 триллиона рублей в предыдущем квартале.

Многие решили переключиться на облигации, которые позволяют зафиксировать доходность на длительный срок. Примерно 70% вкладов открываются на срок до полугода, в то время как облигации можно приобрести с погашением через несколько лет, включая ОФЗ — более чем на 10 лет. Кроме того, их стоимость растет при снижении ставок: за квартал индекс государственных облигаций на Московской бирже увеличился на 2%, тогда как индекс корпоративных облигаций — на 5%, подчеркивает ЦБ. Еще одна причина интереса к облигациям заключается в наличии квазивалютных бумаг, которые защищают от падения курса рубля, отмечает Центробанк.

Согласно его данным, больше всего россияне вложили в корпоративные облигации — 319 миллиардов рублей за три месяца. На 163 миллиарда рублей были приобретены государственные бумаги (включая муниципальные), а вложения в акции и паи составили 102 и 66 миллиардов рублей соответственно. Люди активно приобретают облигации, в том числе за счет средств с депозитов, чтобы обеспечить высокую доходность на несколько лет, рассказала директор департамента финансовой стабильности ЦБ Елизавета Данилова.

Переоценка облигаций также способствовала росту активов на брокерских счетах, указывает ЦБ. В то же время акции принесли убытки: индекс Московской биржи за квартал снизился на 5,7%. В результате, доля облигаций в инвестиционных портфелях россиян увеличилась до 38% с 35% на 1 июля, а доля акций уменьшилась с 28% до 25%.

Цены на акции оказались под давлением со стороны властей, отмечая отсутствие прогресса в мирных переговорах и повышение налогов. «Интерес розничных инвесторов к акциям оставался невысоким на фоне роста геополитической напряженности и опасений по поводу дальнейшей динамики прибыли компаний из-за налоговых реформ», — констатирует ЦБ. «Покупки акций на бирже сопровождались снижением котировок большинства эмитентов и продажами на внебиржевом рынке».

Количество инвесторов также возросло, однако речь не идет о десятках миллионов человек, как сообщает Московская биржа. Если исключить «малые» счета, по которым Центробанк относит те, активы которых не превышают 10 тысяч рублей, то общее количество клиентов сократится с почти 40 миллионов до 5,3 миллиона. При этом сделки подписываются 3,7 миллиона человек в месяц, согласно данным Центробанка.