Нервозность инвесторов: Уолл-стрит сталкивается с откатом на фоне переоценки активов в ИИ и неопределенности в отношении ставок ФРС

НЬЮ-ЙОРК, 19 ноября (Рейтер) – Инвесторы обеспокоены значительным снижением американских акций, которое произошло впервые за несколько месяцев, на фоне ожидания важных факторов, способствовавших недавнему рыночному ралли, включая активную торговлю акциями в области искусственного интеллекта и прогнозы по снижению процентных ставок.

После резкого роста в течение шести месяцев, в ноябре рынок начал демонстрировать спад. Индекс S&P 500 во вторник оказался более чем на 3% ниже своего исторического максимума, зафиксированного в конце октября, тогда как индекс Nasdaq Composite за тот же период снизился примерно на 6%.

На понедельник индекс S&P 500 закрылся ниже 50-дневной скользящей средней, что является важным индикатором трендов, впервые с 30 апреля. Индекс волатильности Cboe, часто называемый индикатором страха на Уолл-стрит, достиг максимума за месяц во вторник.

Некоторые инвесторы считают, что такие коррекции могут оказаться полезными для бычьего рынка, так как помогают избавиться от излишне спекулятивных ставок, несмотря на то что с апреля S&P 500 по-прежнему увеличился более чем на 30%. Тем не менее, высокая стоимость акций вызывает у инвесторов беспокойство и побуждает их искать признаки возможного пузыря в секторе ИИ, особенно затрагивая акции высоко оцененных технологических компаний.

«Рынкам необходимо уверение в том, что Федеральная резервная система снизит ставки, и одновременно что акции, связанные с ИИ, не упадут», – отметил Тони Рот из Wilmington Trust.

Квартальный отчет Nvidia Corp, самой дорогой публичной компании в мире, привлекает внимание инвесторов. Его результаты могут стать важной вехой для торговли на фоне ИИ. Производитель полупроводников, чьи чипы жизненно необходимы для анонсированной инфраструктуры в сфере искусственного интеллекта, представит отчет за третий финансовый квартал после закрытия рынка в среду.

«Я не вижу обоснования для активных покупок до тех пор, пока текущая ситуация не изменится», – добавил Питер Туз из Chase Investment Counsel.

С завершением шатдауна в США на прошлой неделе, инвесторы ожидают поступления задержанных официальных данных, начиная с публикации трудовой статистики за сентябрь в четверг. Ранее предполагалось, что Федрезерв может снизить ставки в третий раз подряд на заседании 10 декабря, учитывая ослабление на рынке труда перед шатдауном. Однако руководитель ФРС Джером Пауэлл и другие представители центробанка остудили эти ожидания, указав на то, что снижение на 25 базисных пунктов пока не является ясным. Фьючерсы на ставку ФРС во вторник показывали вероятность такого снижения в декабре на уровне около 50%.

«Данные по трудоустройству будут крайне значимы для ФРС и покажут, необходимо ли продолжать смягчение денежно-кредитной политики», – отметил Мэтт Стаки из Northwestern Mutual Wealth Management.

В течение 43-дневного шатдауна, самого продолжительного в истории США, у инвесторов было недостаточно надежной информации о состоянии экономики.

«Многие переживают, что статистика может сигнализировать о более затяжном замедлении экономической активности», – добавил Роберт Павлик из Dakota Wealth.

Хотя слабые данные по трудоустройству могут усилить ожидания снижения ставки в декабре, Павлик предостерег от излишней самоуверенности, зависимой от степени слабости статистики. В последние недели в связи с падением акций также наблюдалось снижение цен на золото и биткойн, которые тоже значительно выросли с апреля.

Сокращение спекулятивных ставок в ряде активов указывает на то, что инвесторы, возможно, слишком доверчивы не только к ИИ, но и ко всем активам с высоким темпом роста. Марта Нортон из Empower считает, что «это не пузырь — фундаментальные показатели все еще стабильны», и называет текущее снижение скорее коррекцией.

Распродажа, по словам Йоанны Кюрклунд из Schroders, пока что довольно ограничена. «Мы просто слишком привыкли к аномально низкому уровню волатильности», – добавила она.

Например, на данный момент откат индекса S&P 500 далек от 10% — уровня, который считается рыночной коррекцией. Несмотря на высокие оценки акций, Schroders сохраняет оптимизм в отношении американских акций, указывая на благоприятные экономические условия: «Высокие оценки акций вряд ли упадут в ближайшее время».

Джим Кэрролл из Ballast Rock Private Wealth, обращая внимание на волатильность и другие торговые сигналы, отметил, что долгосрочный бычий тренд начинает трещать.

«Сейчас время обращать внимание на свою интуицию при открытии позиций и готовиться к потенциальному откату, который может продлиться больше, чем день или неделя», – заключил Кэрролл.