Эксперты Santiment: Биткоин значительно недооценен по сравнению с золотом и акциями

По мнению экспертов компании Santiment, первая криптовалюта недооценена. Исследование, проведенное специалистами, выявило разрыв в четырехлетней корреляции между стоимостью биткоина и фондовым рынком.

Аналитики отметили, что за последние три месяца наблюдается значительное расхождение в динамике основных активов. С 11 августа золото подорожало на 21%, в то время как индекс S&P 500 увеличился на 7%. Напротив, стоимость биткоина упала на 15% за тот же период.

Из Bitcoin Vector сообщили, что рынок сейчас сосредоточен в диапазоне $94 000–95 000, который они называют следующей значительной зоной накопления и важным этапом для «цифрового золота».

Данный уровень соответствует цене открытия текущего года. Эксперты предполагают, что достижение этой отметки может вызвать страх и массовые распродажи. Тем не менее, для долгосрочных инвесторов такие моменты паники часто становятся удачным стартом для покупок.

На момент написания первой криптовалюты курс составляет примерно $104 800, что на 0,4% ниже по сравнению с предыдущим днем.

Аналитики Bitfinex указали на возможность снижения цены биткоина. В последние две недели актив колебался в узком диапазоне от $106 000 до $116 000.

На цену оказывают влияние долгосрочные держатели (LTH), фиксирующие свои прибыли. В соответствии с отчетом, LTH продают около 104 000 BTC в месяц — это наивысшее значение с июля. Эксперты заметили, что бычьи тренды возобновлялись лишь после исчезновения распродаж со стороны этой категории инвесторов.

Краткосрочные держатели (STH), приобретшие актив в последнее время, также теряют уверенность. Показатель STH-NUPL снизился до -0,05, что указывает на небольшие «бумажные» убытки. Если рынок не восстановится, эта группа может начать активные продажи.

Ситуация на рынке деривативов также свидетельствует об неопределенности. Подразумеваемая волатильность в опционах продолжает снижаться, что говорит о том, что трейдеры не предсказывают резких колебаний цен в ближайшее время.

Смешанные макроэкономические сигналы также усугубляют текущую картину. Федеральная резервная система США недавно снизила процентную ставку, однако инвесторы по-прежнему сомневаются в дальнейшем ослаблении монетарной политики, что ограничивает приток спекулятивного капитала на рынок.

Вероятность снижения ставки на заседании 10 декабря снизилась до 63,4%, в то время как ранее она приближалась к 90%.

В Bitfinex считают, что без нового капитала от спотовых рынков или институциональных держателей биткоин будет находиться в боковом движении. Основной зоной поддержки считается диапазон $106 000–107 000. Пробитие этого уровня может привести к падению к $100 000, но для начала восстановления цена должна закрепиться выше $116 000.

Исторически ноябрь является благоприятным месяцем для биткоина. По данным CoinGlass, с 2013 года он демонстрирует средний рост на уровне 42,04%.

Метрика чистой нереализованной прибыли биткоина (NUP) снизилась до уровня, который обычно предшествовал формированию локального дна. На это обратил внимание аналитик, работающий под псевдонимом CoinCare.

NUP отражает общую нереализованную прибыль держателей, чьи активы находятся «в плюсе». Высокие значения данной метрики свидетельствуют о значительном давлении со стороны продавцов.

По наблюдениям CoinCare, в текущем рыночном цикле локальные минимумы формировались, когда показатель опускался ниже 0,5. На данный момент метрика составляет 0,476.

«Давление со стороны продавцов существенно ослабло. Это говорит о том, что мы можем быть близки к краткосрочному дну на рынке. В ближайшем будущем вполне возможен отскок», — отметил он.

Инвестиционный стратег Денни Галиндо из Morgan Stanley подчеркивает, что исторические данные показывают четырехлетний цикл цен на биткоин: три года роста и один год падения.

«Сейчас мы находимся в осеннем сезоне. Осень — время сбора урожая. Это период, когда рекомендуется забирать прибыль», — отметил он.

Руководитель отдела исследований брокеров и управляющих активами Morgan Stanley Майкл Сайприс добавил, что институциональные инвесторы начали рассматривать биткоин как полноценную часть диверсифицированных портфелей. Некоторые из них действительно видят в нем «цифровое золото» или средство защиты от инфляции.

Сайприс отметил, что принятие криптовалют крупными игроками происходит медленно из-за сложных внутренних процессов и комитетов по рискам, а также долгосрочных стратегий.

Тем не менее, внедрение ускоряется, поскольку регулирование и инфраструктура ETF снижают барьеры для входа в рынок. Он указал, что спотовые фонды, основанные на биткоине и Ethereum, «привлекли миллиарды в индустрию».

Напомним, в ноябре исследования Sygnum показали, что институциональные инвесторы уверены в росте криптовалют до конца года.