Riot Platforms: Майнинг биткоина как стратегический инструмент для максимизации энергетической эффективности

В результате третьего квартала чистая прибыль майнинговой компании Riot Platforms составила $104,5 миллиона, что соответствует рекордной общей выручке в $180,2 миллиона.

В отчетный период компания добыла 1406 BTC, что значительно больше по сравнению с 1104 BTC за аналогичный период прошлого года. К 30 сентября Riot накопила в своих крипторезервах 19 287 BTC (~$2,2 миллиарда) и имела $170 миллионов свободных средств.

Операции по майнингу составили около 90% от квартальной выручки. Вице-президент Riot, Джош Кейн, в ходе телефонной конференции выразил удовлетворение результатами работы в области добычи криптовалют. В то же время он отметил, что основной акцент компании делается на максимизацию прибыли за счет использования электроэнергии.

«С развитием нашей стратегии изменился и подход к майнингу биткоина. Мы теперь рассматриваем его не как конечную цель, а как средство для достижения главной цели — увеличения ценности наших мегаватт», — пояснил Кейн.

По его словам, это подразумевает со временем перераспределение энергетических активов в пользу более доходных направлений.

«Мы будем продолжать использовать возможности майнинга биткоина для обеспечения потоков наличности и финансирования продолжающейся трансформации нашего бизнеса в целом», — добавил Кейн.

В начале года Riot официально объявила о начале диверсификации в область высокопроизводительных вычислений. В связи с этим компания заморозила планы по расширению мощностей для добычи криптовалют на своем объекте в Корсикане с запланированной мощностью 1 ГВт.

Это привело к снижению целевого хешрейта на конец 2025 года с 46,7 EH/s до 38,4 EH/s.

По информации TheMinerMag, начиная с сентября 2024 года, компания увеличила реализованные мощности с 20,1 EH/s до 33,1 EH/s. При этом 126 МВт на объекте в Корсикане были выделены для создания «ядра и оболочки» дата-центра для поддержки ИИ.

«Мы стремимся максимально эффективно использовать все наши мегаватты, чтобы не иметь неиспользованных мощностей во время активного развития бизнеса дата-центров. В конечном итоге мы планируем превратить всю площадку в кампус ЦОД мощностью 1 ГВт», — сообщил CEO компании Джейсон Лес.

На фоне расширяющегося тренда майнеров в сторону искусственного интеллекта, заметной сделкой стало предполагаемое поглощение Core Scientific компанией CoreWeave, поставщиком ИИ-инфраструктуры, за $9 миллиардов. Соглашение было подписано в июле этого года.

Однако специальное собрание акционеров Core не одобрило слияние, о чем компания сообщила Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

Провал сделки не стал неожиданностью, как заметили аналитики инвестиционного банка Macquarie, согласно CoinDesk. Против объединения выступили некоторые крупные акционеры Core, такие как Two Seas Capital и Gullane Capital, которые считали, что предложение CoreWeave недооценивало ценность компании.

После неудачи с слиянием акции Core выросли более чем на 5% и превысили $22, однако к концу недели курс скорректировался до $21,5, а капитализация составила около $6,7 миллиарда.

Акции CoreWeave, наоборот, потерпели падение, снизившись до локального минимума в $131, хотя рыночная стоимость этого поставщика ИИ-инфраструктуры превышает $66 миллиардов.

В Macquarie на фоне этого повысили рейтинг акций Core и увеличили целевую цену до $34. По мнению аналитиков, сохранение независимости компании предоставит большую гибкость для аренды своих мощностей для предоставления услуг в области ИИ. Из общего портфеля Core в 1,5 ГВт CoreWeave использует 590 МВт, что дает майнеру возможность диверсифицировать доходы в краткосрочной перспективе и максимизировать прибыль через соглашения с клиентами, считают эксперты банка.

Неудача с сделкой между Core и CoreWeave подчеркивает, что биткоин-майнеры начинают осознавать значимость своей энергетической инфраструктуры на фоне растущего дефицита мощностей для ИИ, как заметили в The Block.

В октябре группа инвесторов, включая BlackRock, Nvidia, Microsoft и xAI Илона Маска, объявила о покупке оператора дата-центров Aligned за $40 миллиардов. Сделка оценивает 1 МВт мощности ЦОД примерно в $8 миллионов — на 160% выше, чем у сопоставимых майнинговых компаний.

Аналитики ресурса The Kobeissi Letter назвали электроэнергию одним из самых ценных ресурсов в мире в условиях бурного роста сектора ИИ.