Исследование: Четверть торгов на Polymarket оказалась под подозрением фальсификации

За последние три года около 25% общего объема торгов на платформе предсказаний Polymarket относились к сделкам с признаками фиктивной активности. Об этом сообщается в исследовании Колумбийского университета.

В контексте искусственной активности трейдеры многократно покупали и продавали контракты, действуя либо сами с собой, либо по сговору с другими аккаунтами.

В июле 2024 года такие сделки составили почти 60% недельного объема торгов на платформе. Особенно заметно это проявилось на рынках спортивных прогнозов и выборов, где в некоторых случаях доля достигала 90%.

«Данная активность наблюдалась до конца апреля 2025 года, после чего существенно снизилась, но в начале октября вновь увеличилась примерно до 20% от общего объема», — уточнили авторы исследования.

Они подчеркнули, что использовали собственный алгоритм для выявления фиктивной торговли, основываясь на анализе поведения кошельков. Особое внимание было уделено частоте открытия и закрытия позиций пользователями, особенно в тех случаях, когда сделки проводились с другими кошельками, демонстрирующими схожие паттерны.

Авторы работы отметили, что их метод позволил идентифицировать сложные сети адресов, формирующие торговые циклы или кластеры, охватывающие десятки тысяч аккаунтов. Одна из таких групп состояла из более чем 43 000 кошельков, обеспечивших торговый объем почти в $1 млн. Практически все операции были на минимальные суммы и имели признаки искусственно созданных.

В некоторых случаях трейдеры быстро осуществляли контракты через десятки аккаунтов, иногда удерживая убыточные позиции для создания видимости легитимной активности. Дополнительным подтверждением координированных действий стало выявление повторного использования капитала за счет перевода USDC между несколькими кошельками.

Исследователи также отметили, что большинство подобной активности не приносила прибыль. Вероятные цели фиктивной торговли они видели в получении будущих поощрений, таких как предполагаемый аирдроп токена Polymarket и повышении рейтинга на платформе.

По мнению авторов, распространению фиктивных сделок способствовали особенности самой платформы, такие как отсутствие верификации пользователей и торговых комиссий.

В 2022 году Polymarket достигла соглашения с Комиссией по срочной биржевой торговле США (CFTC), согласившись выплатить штраф в размере $1,4 млн.

В 2024 году к деятельности платформы проявили интерес правоохранительные органы США, что было вызвано подозрениями в предоставлении услуг американским пользователям, нарушая запрет. Некоторые аналитики связывали это внимание к Polymarket с подозрениями в манипуляциях на рынке и фальсификации опросов в интересах Дональда Трампа перед выборами в ноябре.

Министерство юстиции закрыло расследование в отношении платформы в июле 2025 года, а CFTC также отозвала свои претензии.

После этого Polymarket возобновила путь к возвращению на рынок США, приобретя за $112 млн лицензированную деривативную биржу QCEX.

Для справки, платформа ведет переговоры о привлечении новых инвестиций с оценкой в $12-15 млрд, согласно данным Bloomberg.

В октябре Polymarket получила $2 млрд от компании Intercontinental Exchange, оператора Нью-Йоркской фондовой биржи.